IL FILOSOFO DI BRIDGEWATER · BRIDGEWATER ASSOCIATES

Ray Dalio

Macro sistematico: capire la "macchina economica" e costruire portafogli che reggano ogni scenario.

Ray Dalio ha fondato Bridgewater Associates nel 1975 nel suo appartamento di New York, facendone il più grande hedge fund del mondo per patrimonio gestito. Il fondo Pure Alpha ha generato più profitti assoluti per gli investitori di quasi ogni altro fondo della storia.

La sua ossessione è il funzionamento dell'economia come macchina: cicli del debito, stampa di moneta, ascesa e declino degli imperi. Il suo video "How the Economic Machine Works" ha decine di milioni di visualizzazioni; i suoi libri "Principles" e "Principi per capire i grandi cicli" sono bestseller mondiali.

In Bridgewater ha imposto la "trasparenza radicale": riunioni registrate, feedback brutali e algoritmi che pesano le opinioni dei dipendenti. Una cultura amata e odiata, studiata dalle business school di tutto il mondo.

Le mosse celebri

Il fondo All Weather: il portafoglio "per tutte le stagioni" che ha ispirato migliaia di imitazioni retail (risk parity)
La previsione della crisi 2008, navigata con il Pure Alpha in guadagno mentre il mondo crollava
La scommessa ribassista da miliardi contro l'Europa nel 2018–2020, tra le più grandi mai dichiarate

Cosa compra oggi?

Le mosse dei grandi fondi sono pubbliche nei filing 13F della SEC: InsiderFlow le traccia e le spiega in italiano.

Domande frequenti

Cosa insegna Ray Dalio ai piccoli investitori?

Diversificazione tra asset non correlati ("il Santo Graal dell'investimento"), umiltà sulle proprie previsioni e studio dei cicli del debito.

Dalio gestisce ancora Bridgewater?

Ha ceduto il controllo operativo nel 2022, restando mentore: il fondo continua con il suo impianto sistematico.